Οι διεθνείς αγορές βρίσκονται σε ένα ιδιαίτερα εύθραυστο περιβάλλον, καθώς η γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή, οι υψηλές τιμές πετρελαίου και η εκτίναξη των αποδόσεων των ομολόγων δημιουργούν νέο κύμα πιέσεων σε μετοχές και επενδυτικό κλίμα. Παρά την προσωρινή αποκλιμάκωση της έντασης μετά την απόφαση του Ντόναλντ Τραμπ να αναβάλει προγραμματισμένο χτύπημα κατά του Ιράν, οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι για την πιθανότητα επανεμφάνισης της κρίσης, με σοβαρές συνέπειες για την παγκόσμια οικονομία και την ενέργεια.
Οι ασιατικές μετοχές υποχώρησαν για τρίτη διαδοχική συνεδρίαση, με τις τεχνολογικές εταιρείες να δέχονται τις μεγαλύτερες πιέσεις, καθώς η άνοδος των αποδόσεων στα κρατικά ομόλογα αμφισβητεί τις υψηλές αποτιμήσεις που δημιούργησε το παγκόσμιο ράλι της τεχνητής νοημοσύνης. Ο δείκτης MSCI Ασίας – Ειρηνικού έχασε 0,7%, ενώ ο νοτιοκορεατικός Kospi, που θεωρείται βαρόμετρο για τις επενδύσεις στην AI, κατέγραψε πτώση 3,7%. Την ίδια στιγμή, τα futures του Nasdaq 100 κινήθηκαν πτωτικά μετά τη νέα υποχώρηση του δείκτη Philadelphia Semiconductor Index, ενώ και οι ευρωπαϊκές αγορές προετοιμάζονταν για συγκρατημένο άνοιγμα.
Οι αγορές μετοχών διεθνώς αντιμετωπίζουν έναν συνδυασμό αυξημένου ενεργειακού κόστους, γεωπολιτικού κινδύνου και υψηλότερων επιτοκίων, που απειλεί να ανακόψει τη δυναμική του ράλι στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Παρά τη μικρή αποκλιμάκωση στις τιμές του πετρελαίου μετά τις δηλώσεις του Τραμπ, το Brent παραμένει κοντά στα 110 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας άνοδο περίπου 80% από τις αρχές του έτους. Η αγορά εξακολουθεί να προεξοφλεί σοβαρούς κινδύνους για την παγκόσμια προσφορά αργού, καθώς τα Στενά του Ορμούζ παραμένουν ουσιαστικά εκτός κανονικής λειτουργίας.
Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν, με το Brent να διαπραγματεύεται στα 109,82 δολάρια το βαρέλι, καταγράφοντας πτώση 2,03%, και το αμερικανικό WTI στα 107,44 δολάρια το βαρέλι με απώλειες 1,12%. Ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την αναβολή μιας στρατιωτικής επίθεσης κατά του Ιράν, ύστερα από παρεμβάσεις των ηγετών του Κατάρ, της Σαουδικής Αραβίας και των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων. Ο Αμερικανός πρόεδρος δήλωσε ότι «πάγωσε» προσωρινά τα σχέδια για ένα «πολύ μεγάλο χτύπημα», εκφράζοντας την ελπίδα ότι οι συνομιλίες με την Τεχεράνη ίσως οδηγήσουν σε κάποια συμφωνία.
Ωστόσο, η αγορά δεν δείχνει να πείθεται ότι η κρίση βαίνει προς οριστική εκτόνωση. Οι συνομιλίες ΗΠΑ – Ιράν παραμένουν εξαιρετικά δύσκολες, με τις δύο πλευρές να απορρίπτουν τις τελευταίες προτάσεις ως ανεπαρκείς. Οι αναλυτές εκτιμούν ότι, ακόμη και αν αποφευχθεί άμεσα μια νέα στρατιωτική κλιμάκωση, οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα ενέργειας θα συνεχιστούν για μεγάλο διάστημα. Η ING σημειώνει ότι η αγορά εξακολουθεί να αποτιμά παρατεταμένες διακοπές στην προσφορά πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή.
Το μεγαλύτερο πρόβλημα για τις αγορές είναι πλέον οι αποδόσεις των ομολόγων. Οι υψηλές τιμές ενέργειας και οι φόβοι για επίμονο πληθωρισμό έχουν οδηγήσει τις αποδόσεις κρατικών τίτλων από την Ιαπωνία μέχρι τις ΗΠΑ σε πολυετή υψηλά. Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς ομολόγου κινήθηκε στο 5,13%, στα υψηλότερα επίπεδα από το 2023, ενώ στην Ιαπωνία η απόδοση του αντίστοιχου τίτλου έφθασε στα υψηλότερα επίπεδα από το 1999.
Οι επενδυτές φοβούνται ότι η Federal Reserve θα αναγκαστεί να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, καθώς ο ενεργειακός πληθωρισμός απειλεί να αναζωπυρώσει τις πληθωριστικές πιέσεις παγκοσμίως. Αναλυτές επισημαίνουν ότι σε ένα περιβάλλον υψηλού πετρελαίου και αυξανόμενων αποδόσεων, η διάθεση για ρίσκο περιορίζεται αισθητά, με τις μετοχές υψηλής ανάπτυξης και κυρίως τον τεχνολογικό κλάδο να βρίσκονται στο επίκεντρο των πιέσεων.
Παράλληλα, οι ΗΠΑ προχώρησαν σε νέα εξαίρεση που επιτρέπει τη συνέχιση πωλήσεων ρωσικού πετρελαίου και πετρελαϊκών προϊόντων που έχουν ήδη φορτωθεί σε δεξαμενόπλοια, σε μια προσπάθεια σταθεροποίησης της φυσικής αγοράς αργού και αποφυγής ακόμη μεγαλύτερων διαταραχών στην παγκόσμια προσφορά.