Ο ΟΔΔΗΧ προγραμματίζει να ανοίξει τον φάκελο πρόωρων αποπληρωμών των δανειακών υποχρεώσεων της Ελλάδας προς το Ευρωπαϊκό Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF) εντός του 2026, με στόχο την προεξόφληση δανείων ύψους 2,5 – 3 δισ. ευρώ. Μετά την εξόφληση των δανείων προς το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και την αποπληρωμή των διμερών δανείων (GLF) δέκα χρόνια νωρίτερα από τον προγραμματισμένο χρόνο, ανοίγει ένας νέος κύκλος πρόωρων εξοφλήσεων.
Η Ελλάδα υποχρεούται να επιστρέφει «κεφάλαιο» 1,7 με 1,8 δισ. ευρώ στο EFSF κάθε χρόνο μέχρι το 2070. Σκοπός είναι να αξιοποιηθεί η ρευστότητα της χώρας, η οποία ανέρχεται στα 40 δισ. ευρώ. Για τον Ιούνιο έχει προγραμματιστεί η πρόωρη αποπληρωμή διμερών δανείων ύψους 6,9 δισ. ευρώ, ώστε να μειωθεί η αναλογία χρέους προς ΑΕΠ και να περιοριστούν οι ετήσιες χρηματοδοτικές ανάγκες.
Κεντρικός στόχος του ΟΔΔΗΧ για φέτος είναι να διασφαλιστεί ότι η αναλογία του χρέους προς το ΑΕΠ θα υποχωρήσει κάτω από το 137%, προκειμένου η Ελλάδα να χάσει την πρώτη θέση στην Ευρώπη με κριτήριο αυτή την αναλογία. Η διαδικασία πρόωρης αποπληρωμής των οφειλών προς τον EFSF θα συνδεθεί με την πιθανή έξοδο της Ελλάδας στις αγορές μέσα στη χρονιά, η οποία εξαρτάται από τις συνθήκες της αγοράς.
Η Ελλάδα έχει εκπονήσει ένα χρηματοδοτικό πρόγραμμα ύψους 8 δισ. ευρώ για φέτος, το οποίο έχει ολοκληρωθεί κατά το ήμισυ. Η δεύτερη έκδοση νέου ομολόγου, που είχε προγραμματιστεί για τον Μάρτιο, αναβλήθηκε λόγω των συνθηκών που προέκυψαν από τον πόλεμο στη Μέση Ανατολή, με τις αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων να εκτοξεύονται. Το ελληνικό 10ετές ομόλογο έφτασε πάνω από το 4%, ενώ σήμερα κυμαίνεται στο 3,8%. Ο ΟΔΔΗΧ δεν βιάζεται να βγει στις αγορές, καθώς τα ταμειακά διαθέσιμα παραμένουν υψηλά.
Αν αποφασιστεί να ολοκληρωθεί το χρηματοδοτικό πρόγραμμα και προχωρήσει η έκδοση δεύτερου ομολόγου εντός του 2026, τα χρήματα που θα αντληθούν θα διατεθούν για την αποπληρωμή των υποχρεώσεων προς το EFSF. Με αυτή την έκδοση, θα αποπληρωθούν πρόωρα οι δόσεις προς το EFSF ακόμη και δύο ετών.
Οι υποχρεώσεις προς το EFSF αποτελούν τον σκληρό πυρήνα του δανειακού χαρτοφυλακίου της Ελλάδας. Στο τέλος του 2025, το υπόλοιπο των υποχρεώσεων ανέρχεται σε 125,695 δισ. ευρώ. Με την επιμήκυνση που αποφασίστηκε το 2018, η περίοδος αποπληρωμής εκτείνεται μέχρι το 2070. Μέχρι το 2037, τα ποσά που πρέπει να καταβάλλονται ετησίως ανέρχονται σε 1,7 με 1,8 δισ. ευρώ.
Η πρώτη πρόωρη αποπληρωμή του 2026 θα γίνει τον Ιούνιο, με την καταβολή 6,9 δισ. ευρώ για τα διμερή δάνεια του πρώτου μνημονίου. Με αυτόν τον τρόπο, θα εξαντληθεί το «σκληρό μαξιλάρι» που δημιουργήθηκε το 2018 και το υπόλοιπο των διμερών δανείων θα πέσει κάτω από τα 20 δισ. ευρώ. Η ολική αποπληρωμή αυτών των υποχρεώσεων θα γίνει σε τέσσερις ετήσιες δόσεις, με στόχο το 2031 η Ελλάδα να μην χρωστά πλέον απευθείας στις χώρες της Ευρωζώνης και η αναλογία του χρέους προς το ΑΕΠ να προσεγγίζει το 110%.