Η αύξηση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) στις Ηνωμένες Πολιτείες ανήλθε στο 3,0% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, χαμηλότερα από τις προσδοκίες των οικονομολόγων που ήταν στο 3,1%. Αυτή η ψυχρή ανάγνωση προκάλεσε έκπληξη, με τις πιθανότητες για μείωση επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα να εκτοξεύονται στο 97% αμέσως μετά την ανακοίνωση των στοιχείων. Πηγή: Polymarket. Η τιμή του Bitcoin αντέδρασε, επιστρέφοντας πάνω από τα 111.000 δολάρια.
Η αύξηση του Σεπτεμβρίου οφείλεται κυρίως στην άνοδο των τιμών των καυσίμων και των τροφίμων, με τους δασμούς να συμβάλλουν επίσης, σύμφωνα με παρατηρητές της αγοράς. Ωστόσο, η μηνιαία αύξηση του 0,3% ήταν σημαντικά χαμηλότερη από την αναμενόμενη αύξηση του 0,4%. Σε σύγκριση, ο βασικός CPI, που εξαιρεί τα τρόφιμα και την ενέργεια, υποχώρησε ελαφρώς στο 3,0% ετησίως με μηνιαία αύξηση μόλις 0,2% έναντι προσδοκιών 0,3%. Πηγή: BLS.
Οι πιο ήπιες από τις αναμενόμενες τιμές σε όλους τους δείκτες πληθωρισμού, σε συνδυασμό με την πρόσφατη αστάθεια στην αγορά εργασίας, έχουν οδηγήσει τους συμμετέχοντες της αγοράς να προετοιμάζονται για μείωση επιτοκίων 25 έως 50 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της Fed. Ο Farzam Ehsani, συνιδρυτής και CEO της VALR, δήλωσε ότι το μακροοικονομικό περιβάλλον θα μπορούσε να ωφελήσει το Bitcoin στο μέλλον. “Εάν ο CPI των ΗΠΑ βγει χαμηλός και οι εμπορικές συνομιλίες αποδώσουν, οι επενδυτές μπορεί να στραφούν από την καθαρή προστασία στη συμμετοχή στην ανάπτυξη,” είπε ο Ehsani.
Σημείωσε ότι οι ευνοϊκές μακροοικονομικές εξελίξεις θα μπορούσαν να υποστηρίξουν μια πιθανή άνοδο προς τα 130.000-132.000 δολάρια το πρώτο τρίμηνο του 2026. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι “η πορεία του Bitcoin προς τα πάνω δεν είναι εγγυημένη” δεδομένης της υβριδικής του φύσης ως αποθήκη αξίας και ως ριψοκίνδυνο περιουσιακό στοιχείο.
Ένας ανώνυμος trader με ποσοστό επιτυχίας 100% άνοιξε θέσεις αγοράς σε Bitcoin και Ethereum αξίας 155 εκατομμυρίων δολαρίων αμέσως μετά την ανακοίνωση του CPI. Οι προ-αγορές μετοχών έδειξαν ισχυρή διάθεση ρίσκου, με τους δείκτες Nasdaq και $S&P να σημειώνουν άνοδο 0,83% και 0,57% αντίστοιχα, υποδεικνύοντας ότι οι ευρύτεροι συμμετέχοντες της αγοράς βλέπουν τα δεδομένα ως υποστηρικτικά για τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.
Οι αναλυτές κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένου του Michael van de Poppe, προτείνουν ότι οι χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αναγνώσεις πληθωρισμού θα μπορούσαν να οδηγήσουν το Bitcoin σε νέο ιστορικό υψηλό μέσα στους επόμενους 30 ημέρες. Ταυτόχρονα, η παγκόσμια προσφορά χρημάτων M2 συνεχίζει να εξηγεί πάνω από το μισό της μεταβλητότητας της τιμής του Bitcoin, σύμφωνα με ανάλυση της VanEck, η οποία υποστηρίζει ότι “επικυρώνει το ρόλο του Bitcoin ως περιουσιακού στοιχείου κατά της εκτύπωσης χρημάτων.” Πηγή: VanEck.
Η ανοιχτή ενδιαφέρον για τα futures του Bitcoin έφτασε τα 52 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από μια σειρά ρευστοποιήσεων που προκάλεσαν πτώση 18% στην τιμή νωρίς τον Οκτώβριο. Ωστόσο, οι αναλυτές της VanEck ερμηνεύουν αυτό ως μια τυπική μεσοκυκλική διόρθωση και όχι ως την αρχή μιας παρατεταμένης bear market, σημειώνοντας ότι οι μετρήσεις μόχλευσης έχουν επιστρέψει σε κανονικά επίπεδα. Επιπλέον, παρατηρούν αυξανόμενες συσχετίσεις μεταξύ των εσόδων των δικτύων blockchain και των τιμών των tokens, καθώς και τη συνεχιζόμενη συσσώρευση Bitcoin από εταιρείες, ως ένδειξη αυξανόμενης θεσμικής ενσωμάτωσης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σε παραδοσιακά επενδυτικά πλαίσια.
Σύμφωνα με τον αναλυτή Ali Martinez, ο μηνιαίος δείκτης MACD του Bitcoin δείχνει ανησυχητικά ιστορικά μοτίβα, με κάθε προηγούμενη πτωτική διασταύρωση στον μηνιαίο χρόνο να συμπίπτει με μέσες πτώσεις τιμών περίπου 70%. Αυτές οι πτώσεις περιλάμβαναν μια πτώση 80,46% τον Φεβρουάριο του 2012, μια πτώση 73,23% γύρω από τον Μάρτιο του 2018, μια διόρθωση 60,20% τον Δεκέμβριο του 2019 και μια πτώση 70,77% γύρω από τον Σεπτέμβριο του 2021. Ωστόσο, αυτές οι πτωτικές διασταυρώσεις συνέβησαν μετά από σημαντικές κορυφές της bull market και χρησίμευσαν ως καθυστερημένη επιβεβαίωση αλλαγών τάσης παρά ως προειδοποιήσεις.
Η τρέχουσα τιμή γύρω από τα 110.000 δολάρια αντιπροσωπεύει περίπου 12% πτώση από τις πρόσφατες κορυφές γύρω από τα 126.000 δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι αν πραγματοποιηθεί μια πτωτική διασταύρωση MACD, θα επιβεβαιώσει την ήδη προφανή αδυναμία παρά να χρησιμεύσει ως προειδοποίηση. Το νομισματικό περιβάλλον με τις επικείμενες μειώσεις επιτοκίων διαφέρει σημαντικά από προηγούμενες πτωτικές περιόδους MACD που συνέβησαν κατά τη διάρκεια κύκλων σφιχτής νομισματικής πολιτικής.
Αυτή τη στιγμή, η εκτεταμένη σύγκλιση μεταξύ 95.000 και 120.000 δολαρίων φαίνεται πιο πιθανή στο άμεσο μέλλον, καθώς οι αγορές επεξεργάζονται ανταγωνιστικές δυνάμεις. Ωστόσο, μια διάσπαση πάνω από τα 120.000 δολάρια με σταθερό όγκο θα μπορούσε να επιταχύνει την κίνηση προς την περιοχή των 130.000-132.000 δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2026, εφόσον οι μακροοικονομικές συνθήκες παραμείνουν υποστηρικτικές.
Για περισσότερες πληροφορίες, μπορείτε να επισκεφθείτε τις παρακάτω πηγές: